稳定币UST价值蒸发9成,拖累Luna币陷死亡螺旋!一文看懂加密货币大危机

加密货币市场正面临近年空前的大溃败,稳定币TerraUSD及其关联加密货币Luna价格崩盘之余,比特币也跌破3万美元,对加密货币前景的不安与恐慌,已经逐渐蔓延。

TerraUSD近日无预警地价格崩盘,理应维持与美元1:1兑换的稳定币,却突然在短短数天内脱勾价值缩水近90%,如今只剩下0.13美元。而与TerraUSD关联的加密货币Luna,更是一夕间蒸发逾99%的价值,直接化为一文不值的虚拟数据。

环环相扣保持价格稳定,如今却陷死亡螺旋

TerraUSD是全球第三大的稳定币,在崩盘前总价值达到180亿美元,其原生代币Luna则是用来稳定整个生态系的重要手段。

Luna可以用来支付手续费,或者参与Terra生态系的治理。在Terra生态系统中,用户可以1:1兑换TerraUSD及Luna,假如TerraUSD价格上涨到超过1美元时,人们可以将Luna兑换成TerraUSD,套利赚取差额。

而当TerraUSD低於1美元时亦然,人们同样可以把手中的TerraUSD兑换成Luna赚取差价,最终两者价格会维持稳定。且每次交易智慧合约都会销毁一定数量的Luna,确保其稀有性及价格。

然而这套系统却在本周土崩瓦解,维系TerraUSD价格稳定的机制失灵,投资者开始疯狂出售Luna,以至於在短短时间内暴跌99%。根据《CNBC》报导,全球最大加密货币交易所币安就透露,短时间激增的交易已经导致该区块链网路堵塞,显示持有者都连忙抛售手中的Luna。

《Coinbase》分析师指出,虽然TerraUSD与美元脱勾的原因还没有完全厘清,但上个周末高达上亿美元的Luna及TerraUSD在交易所出售,将TerraUSD的价格压到0.98美元左右,接着恐慌就引爆了。

面对价格崩盘,TerraUSD的创造者Do Kwon也连忙在推特上表示,他们正努力试图恢复TerraUSD与美元价格挂勾的能力,「我知道过去这72小时对大家都很艰难,我会与你们一起度过这场危机,找到我们的出路。」

外界称呼TerraUSD及Luna价格崩盘是一场「死亡螺旋」,原先应维持彼此稳定的两种加密货币,如今以超乎想像的速度急坠,成为彼此枷锁直达万劫不复的深渊。

《彭博社》引述专家说法指出,Luna的低价与高波动性,可能使得交易价差持续扩大,最终可能导致交易所将这款加密货币下架。

加密货币市场大衰退,比特币一度跌破2.7万美元

且不同於其他稳定币普遍以美元、债券等现实资产作为储备,Do Kwon创立负责稳定价格的非营利组织Luna Foundation Guard则是选择持有价值约35亿美元的比特币,加上TerraUSD及Luna崩盘牵动投资者情绪,被认为一定程度上影响了比特币等加密货币的价格走向。

本周比特币价格跌破了3万美元,甚至一度低於2.7万美元的水准,尽管现在略微回升仍维持在2.9万美元左右,也创下2020年底至今的最低纪录。且恐慌更蔓延至其他的稳定币,全球最大稳定币Tether也一度达到0.95美元,显示投资者信心已大受打击。

且不只少数加密货币近来呈现衰退,去年11月比特币一度达到6.8万美元时,总价值一度达到3兆美元的加密货币市场,现在价值约为1.5兆美元。不过除了TerraUSD与Luna崩盘外,近日美国股市受挫也被认为对加密货币市场造成一定影响。

TerraUSD及Luna为加密货币市场投下的震撼弹,甚至惊动美国财政部长珍妮特.叶伦(Janet Yellen),她便以TerraUSD的崩盘为例,强调数位资产可能对金融体系带来风险,需要更完善的监管。

不过加密货币与规模达到49兆美元的美国股票市场、以及固定收益市场(如债券)的52.9兆美元相比,仍然相对渺小,能否真的撼动金融体系稳定,目前还没有定论。

资料来源:BBC、CNBC、Reuters、Bloomberg

责任编辑:钱玉紘

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